TUhjnbcbe - 2024/5/12 18:05:00
来源：格隆汇机构：太平洋证券Q3全部基金股票仓位上行。其中普通股票型基金的股票市值Q3升至亿（Q亿），仅环比上升0.52%。股票仓位（持股市值/资产净值）虽降至87.7%（Q.1%），但仍保持在高位；偏股混合型基金的股票市值Q3升至亿（Q亿），环比上升8.53%。仓位升至85.0%（Q.7%），显著高于去年同期Q3的82.2%。增配中小创，主板遭减配。中小板增配幅度最大（Q3/Q2持股市值比重19.71%/17.36%），次之为创业板（13.58%/12.80%），主板配置比重下降了3个百分点（66.71%/69.83%）。增配成长，消费持仓仍保持历史高位。仅有成长板块在Q3增配，配置占比较Q2提升5个百分点，升至21%，达到年以来历史的中枢水平；Q3主动偏股型基金仍集中配置于年以来的消费板块，但较Q2消费配置比例有小幅下滑，降至49%，仍保持年以来的高位，消费与成长间并未有猛烈的切换；金融地产、周期板块在Q3仍保持减配。从全部持股分布来看，增配行业主要在制造业（配置变动2.10%）、科学研究和技术服务业（0.65%），而金融业（-1.77%）、批发零售业（-0.65%）、采矿业（-0.55%）和房地产（-0.53%）则显著减配。超、低配风格加剧，金融业、采矿业、电力等相对低配。从重仓股配置分布看，55.59%资产投资于前五大重配行业，行业配置较Q2（51.97%）更加集中。28个行业中仅有6个行业较Q2增配，增配行业集中在电子（持股市值占比变动5.35%）、医药（1.91%）、传媒（0.49%），减配行业主要是食品饮料（-1.59%）、非银（-1.07%）、家电（-0.97%）。相对沪深超配行业主要是医药（超/低配比例10.80%）、食品饮料（9.33%）、电子（6.70%）、家电（3.24%）。相对低配行业为银行（-21.74%）、非银（-9.50%）、采掘（-4.87%）、建筑装饰（-2.22%）。重仓股变化来看，重仓的消费龙头个股中，除贵州茅台外，其他消费龙头在Q3均有显著减持，且持股基金数明显减少；卓胜微（次新股）、联创电子、领益智造、鑫源材质等电子龙头在Q3显著增持，且Q3股价累计涨幅中位数达到40%，其中10月以来寒锐钴业、药石科技、迈为股份股价回调10%以上；香飘飘、精测电子、芒果超媒、克来机电等个股在Q3显著减持。风险提示：重仓个股数据代表性下滑